高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品(下稱“高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品”)不僅是一些中小型險(xiǎn)企的“看家法寶”，更是一些商業(yè)銀行各類代理產(chǎn)品中的優(yōu)勢產(chǎn)品。而保監(jiān)會(huì)近期下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見稿)》，在改變中小保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的同時(shí)，也將改變一部分銀行的代理結(jié)構(gòu)。

　　《證券日報(bào)》從某商業(yè)銀行獲悉，高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品向來是該行代理金融產(chǎn)品中的“優(yōu)勢資源”，高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品在該行起到“維護(hù)大客戶、挖掘他行客戶，帶來更多優(yōu)質(zhì)客戶資源”的作用。然而，隨著上述征求意見稿的下發(fā)，這一“優(yōu)勢資源”或?qū)⒉粡?fù)存在，這也使得個(gè)別銀行在年末加大了高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品的銷售力度。

　　個(gè)別銀行搶銷高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品

　　《證券日報(bào)》獲悉，上述銀行跨年?duì)I銷活動(dòng)已經(jīng)展開，在保險(xiǎn)代理方面，該行已經(jīng)制定專項(xiàng)營銷活動(dòng)，通過對(duì)各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行高現(xiàn)金價(jià)值保險(xiǎn)產(chǎn)品的配額銷售，帶動(dòng)客戶數(shù)量與保費(fèi)的有效增長。

　　上述銀行要求相關(guān)業(yè)務(wù)人員提前與各保險(xiǎn)公司做好溝通，做好新老產(chǎn)品交替及費(fèi)率提升等工作，提前了解各公司四季度新上線產(chǎn)品及銷售計(jì)劃，從而有目標(biāo)地集中銷售高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品，并聯(lián)系各家保險(xiǎn)公司梳理滿期給付的流程和方案，聯(lián)合建立大客戶給付過程的綠色通道，確保給付工作的順利開展。

　　根據(jù)保監(jiān)會(huì)的定義，高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品是指第二保單年度末保單現(xiàn)金價(jià)值與累計(jì)生存保險(xiǎn)金之和超過累計(jì)所繳保費(fèi)，且預(yù)期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時(shí)間不滿3年的產(chǎn)品。

　　《證券日報(bào)》記者了解到，高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品因?yàn)閷傩愿蚶碡?cái)，一般通過銀保、網(wǎng)銷等渠道銷售，而隨著今年以來網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)的紛紛下架，銀保渠道成為高現(xiàn)價(jià)保險(xiǎn)的主要銷售渠道，限制高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品無疑對(duì)銀保產(chǎn)品結(jié)構(gòu)形成影響。

　　“高現(xiàn)金價(jià)值保單設(shè)計(jì)的初衷是與銀行一年或三年期產(chǎn)品競爭，雖然保單在設(shè)計(jì)上是5年以上保單，但是1年后投保人主動(dòng)或被動(dòng)退保率很高，更貼近理財(cái)產(chǎn)品。這類產(chǎn)品違背了保險(xiǎn)產(chǎn)品保障的初衷，也對(duì)保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流形成較大的壓力。因此高現(xiàn)金價(jià)值保單的新業(yè)務(wù)價(jià)值邊際較低。如果中介手續(xù)費(fèi)較高的話，保險(xiǎn)公司只能達(dá)到賠本賺吆喝的效果?！?平安證券分析師繳文超此前表示。

　　此次征求意見稿影響最大的險(xiǎn)企也為偏重銀保的中小險(xiǎn)企。近年來，大型險(xiǎn)企紛紛減小對(duì)銀保業(yè)務(wù)的倚重程度，加大個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)占比。與此相反，一部分中小險(xiǎn)企則借機(jī)擴(kuò)大銀保渠道保費(fèi)規(guī)模，個(gè)別公司規(guī)模保費(fèi)成倍增長，而推動(dòng)保費(fèi)增長的就是高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品。

　　應(yīng)在投資資本2倍內(nèi)

　　根據(jù)此次征求意見稿，如果保險(xiǎn)公司要增加高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品的銷售比例，必須增加資本實(shí)力，保費(fèi)收入應(yīng)與保險(xiǎn)公司的資本實(shí)力相匹配。這也意味著，新規(guī)則出臺(tái)后將倒逼中小型保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品調(diào)整、渠道轉(zhuǎn)換、資產(chǎn)配置和資本補(bǔ)充等方面轉(zhuǎn)變策略。

　　根據(jù)意見稿，自2016 年1月1日起，保險(xiǎn)公司高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品年度保費(fèi)收入應(yīng)控制在公司投入資本的2倍以內(nèi)；其中預(yù)期產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時(shí)間在1年及1年以下的高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品的年度保費(fèi)收入應(yīng)控制在公司投入資本的1倍以內(nèi)。

　　對(duì)2013年度高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品保費(fèi)收入高于當(dāng)年投入資本2倍的保險(xiǎn)公司，保監(jiān)會(huì)給予一定期限的過渡期，過渡期自2016年1月1日起，至2018年12月31日止。過渡期內(nèi)，保險(xiǎn)公司的高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品年度保費(fèi)收入應(yīng)當(dāng)控制在基準(zhǔn)額以內(nèi)，其中預(yù)期產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時(shí)間在1年及1年以下的高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品的年度保費(fèi)收入應(yīng)當(dāng)控制在公司基準(zhǔn)額的0.5倍以內(nèi)。

　　保監(jiān)會(huì)規(guī)定保險(xiǎn)公司應(yīng)定期對(duì)已銷售的產(chǎn)品進(jìn)行回顧，檢驗(yàn)是否符合高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品的定義，相應(yīng)調(diào)整高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品的名錄，并專項(xiàng)說明。傭金、手續(xù)費(fèi)或渠道銷售費(fèi)用超過定價(jià)時(shí)附加費(fèi)用率或初始費(fèi)用的，應(yīng)附董事會(huì)書面決議。報(bào)告應(yīng)由保險(xiǎn)公司總經(jīng)理簽發(fā)并承擔(dān)最終責(zé)任。

　　保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，萬能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的投資收入部分(多為萬能險(xiǎn))的“保戶投資款新增交費(fèi)”較去年同期大幅增長，2014年人身險(xiǎn)公司保戶投資款新增交費(fèi)共計(jì)3262.66億元，2015年已增長至6023.98億元。

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