相似的劇情，不同的角色，仍在部分三四線(xiàn)城市輪番上演。幾十天前，一場(chǎng)曾在鄂爾多斯等地頻繁上演過(guò)，始于全民放貸的高息狂歡，崩于房企資金鏈斷裂，終至“全民討債”的熟悉一幕在河北邯鄲市上演。

　　“十一”期間，上證報(bào)記者回到家鄉(xiāng)邯鄲，得知幾個(gè)熟悉的朋友也未能幸免于這場(chǎng)被他們稱(chēng)之為“災(zāi)難”的融資危機(jī)。行走在邯鄲街頭，隨處可見(jiàn)圈起來(lái)的樓基和停工多日的塔吊，而售樓處大多人去樓空，被討債人的大字報(bào)遮擋住視線(xiàn)。

　　誰(shuí)導(dǎo)演了邯鄲融資危局？誰(shuí)是最終的受害者？參與各方又該為此做出哪些補(bǔ)救措施與深刻反思？帶著這些問(wèn)題，記者輾轉(zhuǎn)當(dāng)?shù)囟嗉覙潜P(pán)及金融機(jī)構(gòu)，尋訪(fǎng)多位追債人、買(mǎi)房人及相關(guān)從業(yè)者，在還原這場(chǎng)融資危機(jī)的同時(shí)，也希望給予更多普通投資人以警醒。

　　百億民間融資危局

　　數(shù)以萬(wàn)計(jì)的民間借貸人以幾萬(wàn)、幾十萬(wàn)，甚至數(shù)百萬(wàn)資金，化零為整地填補(bǔ)了當(dāng)?shù)胤科笥獍賰|融資缺口。而在這場(chǎng)巨額融資危局下，受害的不止債權(quán)人，還有很多入住遙遙無(wú)期的準(zhǔn)業(yè)主

　　“百億投資，萬(wàn)家錢(qián)莊。看銀行內(nèi)外，惟余茫茫，實(shí)體經(jīng)濟(jì)，頓失滔滔。全民投資，人人放貸，欲與銀行試比高，須晴日?？锤髀防习?，玩命奔逃。利息如此之高，讓土豪老板累折腰……”老梁，邯鄲民間借貸人，這首《沁園春·邯鄲》就是出自他的手筆。在接受記者采訪(fǎng)中，老梁細(xì)數(shù)了他這些年參與房企融資的往事。

　　相比很多后期卷入融資的普通債權(quán)人，早年創(chuàng)業(yè)開(kāi)公司的老梁對(duì)商業(yè)機(jī)會(huì)一向比較敏感。兩年前，他就嘗試將部分流動(dòng)資金放給他所熟悉的房地產(chǎn)公司，隨后受其影響，老梁的不少親戚和朋友也參與進(jìn)來(lái)。

　　據(jù)老梁介紹，2012年下半年，銀行收緊了對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的貸款。為尋求自救，邯鄲很多房企不得不求助于民間融資。礙于央行對(duì)非法集資的4倍利率界定，他們給出的利息也打起“擦邊球”——5至10萬(wàn)年息1.8至2毛(18%至20%)；20萬(wàn)到30萬(wàn)年息2.5至2.8毛(25%至28%)；只有資金達(dá)到50萬(wàn)以上，才可以享受3毛(30%)的高息。

　　“邯鄲房地產(chǎn)公司民間集資的形式有很多，有通過(guò)賣(mài)房號(hào)、賣(mài)商鋪集資的，也有通過(guò)誠(chéng)意金認(rèn)購(gòu)期房，還有通過(guò)擔(dān)保公司、典當(dāng)行等資金中介集資的，但本質(zhì)都是大同小異?！崩狭簩?duì)當(dāng)?shù)胤科蟾鞣N融資模式很是熟悉。

　　今年5月，老梁預(yù)感到這種融資模式的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，然后挨個(gè)提醒經(jīng)他介紹的朋友“該退出了”，但真正聽(tīng)得進(jìn)去的并不多，他自己也抱著“大不了抵一套商鋪”的僥幸心理，最終他前后投入的70萬(wàn)元仍套在其中。

　　老梁只是數(shù)以萬(wàn)計(jì)邯鄲民間債權(quán)人普通一員——他們以幾萬(wàn)、幾十萬(wàn)，甚至數(shù)百萬(wàn)資金，化零為整地填補(bǔ)了當(dāng)?shù)胤科笥獍賰|融資缺口。而在這場(chǎng)巨額融資危局下，受害的不止債權(quán)人，還有很多入住遙遙無(wú)期的準(zhǔn)業(yè)主。

　　10月4日，記者來(lái)到位于邯鄲市中華大街與渚河路十字路口西南角的金世紀(jì)花園樓盤(pán)所在地，施工現(xiàn)場(chǎng)已經(jīng)被浙江海天建設(shè)集團(tuán)有限公司貼上封條，售樓中心早已是人去樓空，門(mén)外不遠(yuǎn)處十幾名準(zhǔn)業(yè)主聚在一起，商討著維權(quán)事宜。

　　今年1月，出于孩子上學(xué)的考慮，來(lái)自周邊縣的張先生以10萬(wàn)元資金認(rèn)購(gòu)了一套120平米的住宅，每平米5800元，年底交房。買(mǎi)房后，他經(jīng)常來(lái)這里查看施工進(jìn)展，“五一”時(shí)得知接待他的業(yè)務(wù)員辭職了，他便有了一種不祥的預(yù)感。

　　7月底，金世紀(jì)地產(chǎn)董事長(zhǎng)史虞豹“跑路”事發(fā)。該事件迅速在邯鄲發(fā)酵，一時(shí)間，金融機(jī)構(gòu)、工程方、債權(quán)人、準(zhǔn)業(yè)主都成了金世紀(jì)的受害者。

　　史虞豹“跑路”無(wú)疑撕開(kāi)了邯鄲民間瘋狂融資的“冰山一角”。上證報(bào)記者獲知一份邯鄲融資企業(yè)名單，列舉了包括卓峰、金世紀(jì)、華煌、中亞碳酸鈣等在內(nèi)的94家公司，涵蓋房地產(chǎn)、農(nóng)牧、礦產(chǎn)等行業(yè)，其中不少公司涉及政府官員。

　　這場(chǎng)瘋狂的民間融資到底涉及多少錢(qián)？牽涉多少債權(quán)人？截至發(fā)稿，官方并沒(méi)有給出一個(gè)準(zhǔn)確的數(shù)字。據(jù)媒體報(bào)道，邯鄲初步摸排涉及金額達(dá)93億元。其中，僅金世紀(jì)一家，所涉及的集融資規(guī)模近30億元，涉及投資人約5000人。

　　融資高息的致命誘惑

　　“幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不幸?！边@句出自俄國(guó)小說(shuō)家列夫·托爾斯泰所著《安娜·卡列尼娜》的名言仍在傳誦。盡管在各地上演的民間借貸悲劇的情節(jié)有所不同，但人性對(duì)金錢(qián)的貪婪卻是造成這一悲劇的共因

　　當(dāng)高利貸的毒藥遇上人性的貪婪，當(dāng)邯鄲房企“拆西墻、補(bǔ)東墻”這一擊鼓傳花的高息融資再也難以為繼時(shí)，持續(xù)緊繃的資金鏈終于發(fā)出“咯嘣”一聲，這猶如一副推倒了的“多米諾骨牌”，吹破了瘋狂的邯鄲民間融資神話(huà)。

　　“很多公務(wù)員也參與了房地產(chǎn)集資，他們是一開(kāi)始的受益者，但后來(lái)為高息迷魂了，然后連本帶息投進(jìn)去，結(jié)果也成了受害者。”老梁向記者透露，他自己還算規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的，至少手里還有“幾毛錢(qián)”，很多人連維持生活的錢(qián)都扔進(jìn)去了。

　　邯鄲一位中年婦女一邊向記者展示她的借據(jù)，一邊哭訴稱(chēng)她去年向史虞豹融資70萬(wàn)元，利息每月2.5分，目前已經(jīng)到期，至今本息分文未給。“家里就這點(diǎn)積蓄，還準(zhǔn)備給孩子買(mǎi)房，不知道這錢(qián)還能不能要回來(lái)？”她說(shuō)。

　　在部分“嘗鮮者”通過(guò)地產(chǎn)融資首嘗高息回報(bào)后，經(jīng)熟人口口相傳，很快一場(chǎng)“全民放貸”的狂歡開(kāi)始在中原大地熊熊燃起。借助這一熱情，部分打著擔(dān)保公司、典當(dāng)行、農(nóng)村合作社等民間金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)始“渾水摸魚(yú)”。

　　如果說(shuō)早期債權(quán)人的利息還算合理，資金還用在房企合理的開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)中，隨著房企民間融資規(guī)模越來(lái)越大，后來(lái)部分新募集的資金不得不用在“借新還舊”上，甚至成為失去道德底線(xiàn)的商人“跑路”的準(zhǔn)備金。

　　據(jù)當(dāng)?shù)刂槿耸客嘎叮糠洲r(nóng)村合作社成立的初衷就是為了圈錢(qián)，吸收村民存款后，他們想到的首先不是如何放出去，而是想著這個(gè)錢(qián)怎么花，不少合作社負(fù)責(zé)人用集資的錢(qián)買(mǎi)豪車(chē)，然后伺機(jī)跑路，在當(dāng)?shù)卦斐闪耸謵毫佑绊憽?/p>

　　民間借貸如同一把“雙刃劍”，在解決房企融資困難的同時(shí)，也可以給投資人帶來(lái)可觀的回報(bào)，這在房地產(chǎn)市場(chǎng)上行時(shí)，雙方皆大歡喜，而當(dāng)市場(chǎng)步入下行軌道時(shí)，“雙刃劍”的殺氣一面就會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。

　　“年化利率30%左右的高利貸，如果是個(gè)別房企偶爾救急使用，無(wú)可厚非，但當(dāng)一個(gè)城市很多房企都采用這一融資手段，而且持續(xù)幾年大規(guī)模使用，則必將出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！鄙虾Ｒ拙臃康禺a(chǎn)研究院副院長(zhǎng)楊紅旭認(rèn)為，在房地產(chǎn)告別暴利時(shí)代后，房?jī)r(jià)溫和的邯鄲房企根本無(wú)法支撐30%的融資成本。

　　據(jù)悉，史虞豹曾為債權(quán)人提供了數(shù)十個(gè)銀行賬戶(hù)，并承諾月息2.5分至3分不等，經(jīng)員工、好友口口相傳，各路資金滾滾而來(lái)。其跑路后，受害的債權(quán)人自發(fā)組成了討債“維權(quán)委員會(huì)”，并在網(wǎng)上建立微信群“金世紀(jì)千人群”。

　　在采訪(fǎng)中，記者遇到一位危機(jī)爆發(fā)前僥幸逃脫的債權(quán)人廖先生。他坦言自己就是一個(gè)“投機(jī)者”，三年前他就注意到這一“商機(jī)”，于是拿出資金給房企融資，這比他開(kāi)門(mén)市、開(kāi)飯店的利潤(rùn)要高出許多，三年間他車(chē)房兼?zhèn)洹?/p>

　　幸運(yùn)的是，出于生意人的敏感，廖先生意識(shí)到，凡事都有個(gè)頭，沒(méi)有一個(gè)必贏的行業(yè)，當(dāng)所有人都扎堆做一種投資獲利時(shí)，那這個(gè)行業(yè)肯定會(huì)失衡。因?yàn)檫B樓下80歲的老太太都知道一份利息能每天給家添個(gè)肉菜時(shí)，他決定了退出。

　　盡管從這輪瘋狂的房企融資中全身而退，廖先生至今仍心有余悸?！凹偃缥以儇澙芬稽c(diǎn)，沒(méi)準(zhǔn)悲劇的主角就是我?！?/p>

　　沒(méi)有暴漲暴跌的危機(jī)樣本

　　“他們(開(kāi)發(fā)商)多數(shù)屬于外行，也沒(méi)打算永續(xù)經(jīng)營(yíng)，多數(shù)因?yàn)橛嘘P(guān)系而進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)掘金。缺乏戰(zhàn)略素質(zhì)，僅憑老板的感覺(jué)、豪情、盲從而做經(jīng)營(yíng)，大規(guī)模借高利貸、盲目性拿地?cái)U(kuò)張。政府拆舊太急，土地管理太亂，民間借貸太瘋，三病疊加。”

　　“邯鄲樓市危機(jī)”，很多人第一時(shí)間會(huì)聯(lián)想到“房?jī)r(jià)崩盤(pán)”。但事實(shí)上，在危機(jī)前邯鄲房?jī)r(jià)并沒(méi)有經(jīng)歷類(lèi)似鄂爾多斯、溫州的暴漲，現(xiàn)在房?jī)r(jià)也沒(méi)有暴跌。于是采訪(fǎng)中，一個(gè)問(wèn)題始終縈繞在記者耳邊，究竟是誰(shuí)導(dǎo)演了邯鄲融資危機(jī)？

　　三年前，沃爾瑪落戶(hù)邯鄲最繁華的康德商圈，成為邯鄲新地標(biāo)建筑。在其周?chē)暌谗[次櫛比矗立起不少新樓盤(pán)，加上從各縣匯集而來(lái)的人流，以及從北京等大城市回流的資金流，這些都刺激著邯鄲開(kāi)發(fā)商的擴(kuò)張野心。

　　“村里人要進(jìn)城，城鎮(zhèn)化的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，這也是我多年堅(jiān)持投資房產(chǎn)的重要原因。”在邯鄲擁有多套房產(chǎn)的劉先生告訴記者，在他看來(lái)，盡管外界認(rèn)為三四線(xiàn)城市存在泡沫，但這相對(duì)于城鎮(zhèn)化的大趨勢(shì)簡(jiǎn)直不足掛齒。

　　大學(xué)畢業(yè)后，劉先生不甘心做一名普通教師，于是創(chuàng)辦了自己的民營(yíng)培訓(xùn)學(xué)校，經(jīng)過(guò)多年的打拼積累，手里也漸漸積累了不少財(cái)產(chǎn)，目前他還手持四五套房產(chǎn)。他看好邯鄲房產(chǎn)的理由是，城鎮(zhèn)化加速帶來(lái)新市民的必需品。

　　據(jù)記者了解，在邯鄲，類(lèi)似劉先生擁有多套住宅的并非少數(shù)，很多本地人都不缺房。“除了買(mǎi)房，你還能想到其他更好投資方式？”只要有錢(qián)，還是買(mǎi)套房子比較值，這反映了部分邯鄲當(dāng)?shù)厥忻竦恼鎸?shí)想法。

　　盡管中央一直在加快“城鎮(zhèn)化”進(jìn)程，地方政府也提出“三年大變樣”的宏偉藍(lán)圖，但殘酷的現(xiàn)實(shí)是，在當(dāng)?shù)鼐用裾w并不缺房的情況下，存量人口也面臨著流失的危險(xiǎn)。

　　通過(guò)對(duì)比邯鄲市2008年到2013年“小學(xué)在校生人數(shù)”變化，民間地產(chǎn)研究者劉曉博得出結(jié)論——邯鄲人口競(jìng)爭(zhēng)力最差，過(guò)去3年小學(xué)生人數(shù)下降了6.4%，是河北人口流失最快的地區(qū)，而2013年當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)就已經(jīng)進(jìn)入調(diào)整期。

　　數(shù)據(jù)顯示，邯鄲市2013年主城區(qū)回遷房開(kāi)工10470套、竣工15351套，在售和預(yù)售的商品房項(xiàng)目共約3480萬(wàn)平方米。去年同期，邯鄲商品房年售總面積為355.8萬(wàn)平方米，約為在售和預(yù)售商品房項(xiàng)目的十分之一。2013年邯鄲市商品房銷(xiāo)售面積下降17.6%，其中住宅下降21.8%，商品房待售面積增長(zhǎng)了17%。

　　“他們多數(shù)屬于外行，也沒(méi)打算永續(xù)經(jīng)營(yíng)，多數(shù)因?yàn)橛嘘P(guān)系而進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)掘金。缺乏戰(zhàn)略素質(zhì)，僅憑老板的感覺(jué)、豪情、盲從而做經(jīng)營(yíng)，大規(guī)模借高利貸、盲目性拿地?cái)U(kuò)張?！闭劶昂悩鞘形C(jī)，楊紅旭表示，在市場(chǎng)降溫、銀行信貸收緊、三四線(xiàn)城市樓盤(pán)嚴(yán)重供大于求，自然被撞得鼻青臉腫，狼狽不堪。

　　去年，楊紅旭曾到邯鄲講過(guò)一次課，印象深刻的是大拆大建，高層林立，居然部分樓盤(pán)容積率高達(dá)5左右，超過(guò)京滬?！罢鹋f太急，土地管理太亂，民間借貸太瘋，三病疊加。”

　　高和資本董事長(zhǎng)蘇鑫(微博)也持相似觀點(diǎn)，他認(rèn)為城市人口外流對(duì)住房需求減少，尤其減少了住房租賃性需求，缺乏人流和資金流支持的房地產(chǎn)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)量嚴(yán)重過(guò)剩以及外來(lái)人口大批流失，是造成樓市低迷的主因。

　　不過(guò)，對(duì)于外界所說(shuō)的“邯鄲樓市過(guò)?！币徽f(shuō)，當(dāng)?shù)匾晃唤鹑谌耸縿t持不同意見(jiàn)。“不能僅憑幾個(gè)數(shù)字來(lái)判斷邯鄲樓市的過(guò)剩，現(xiàn)在邯鄲市吸引了大量來(lái)自周邊縣的購(gòu)房者，有些樓盤(pán)一半都是周邊縣市的業(yè)主。”他說(shuō)。

　　在接受記者采訪(fǎng)時(shí)，美的地產(chǎn)邯鄲公司總經(jīng)理王全輝也表示，邯鄲房地產(chǎn)市場(chǎng)的基本面沒(méi)有改變，千萬(wàn)級(jí)的地區(qū)人口規(guī)模、低城市化率、大量的改善性需求和強(qiáng)勁的購(gòu)買(mǎi)力是邯鄲房地產(chǎn)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

　　熟人間“信用體系”的創(chuàng)傷與修復(fù)

　　在經(jīng)歷這場(chǎng)災(zāi)難式的民間融資危機(jī)后，邯鄲人建立在熟人間的“信用體系”也遭受了一定程度的創(chuàng)傷。如果說(shuō)災(zāi)難帶來(lái)的物質(zhì)損失可以彌補(bǔ)，但帶來(lái)的心理陰影卻在短時(shí)間內(nèi)難以“修復(fù)”

　　地處中原腹地的趙都邯鄲，擁有三千年的建城史，當(dāng)?shù)亍熬莆幕敝两袢允质⑿?。很多生意都在酒桌上酒酣耳熱后敲定的，只消一頓飯后，就可從“素不相識(shí)”變?yōu)椤胺Q(chēng)兄道弟”。這一點(diǎn)與鄂爾多斯民間借貸的“熟人模式”十分類(lèi)似。

　　邯鄲人骨子里對(duì)“信任”的膜拜和對(duì)背叛情義的孤立，正是現(xiàn)代金融契約精神的根基。不過(guò)，這種對(duì)熟人盲目的信任，有時(shí)候也會(huì)帶來(lái)對(duì)某一事務(wù)的輕信與盲從，這一心理也往往會(huì)被別有用心的人加以利用。

　　在經(jīng)歷這場(chǎng)災(zāi)難式的民間融資危機(jī)后，邯鄲人建立在熟人間的“信用體系”也遭受了一定程度的創(chuàng)傷。如果說(shuō)災(zāi)難帶來(lái)的物質(zhì)損失可以彌補(bǔ)，那么帶來(lái)的心理陰影卻在短時(shí)間內(nèi)難以“修復(fù)”。

　　接連很多天，只要有空，家在附近的趙紅就會(huì)帶著幾歲的女兒，到位于人民路與陵西大街十字路口西南的華煌沁城售樓處，看看有沒(méi)有最新的通知。年初，她拿出20萬(wàn)以月息2分的利息融給這家房企，后者也陷進(jìn)邯鄲民間融資漩渦。

　　據(jù)華煌公司總經(jīng)理劉炳鋼介紹，該公司涉及集資群眾864人，總金額1.62億元，截至9月16日，已換簽協(xié)議395戶(hù)，占總?cè)藬?shù)的45.7%，其中按方案一換簽協(xié)議的約占70%，其余30%的群眾換簽質(zhì)押或購(gòu)房協(xié)議。

　　根據(jù)華煌公司方案一換簽協(xié)議，選擇返還本金方案的客戶(hù)，自2014年10月1日起不再付息，而趙紅的本金和部分利息只能分批返還，最快一筆30%要等到2015年5月30日才能到賬。

　　“以后再也不相信任何人的高息承諾了，現(xiàn)在只想早點(diǎn)拿回本金。”在邯鄲房企老板頻頻“跑路”的氛圍中，盡管該公司董事長(zhǎng)出面承諾“絕不跑路、盡心竭力”，但趙紅依然擔(dān)心血本無(wú)歸的最壞結(jié)果。

　　相比金世紀(jì)、卓峰等房企老板“跑路”的債權(quán)人，延緩半年就能拿到本金的趙紅算是比較幸運(yùn)的。不過(guò)，政府已經(jīng)開(kāi)始向風(fēng)險(xiǎn)較大的十多家企業(yè)派駐工作組，敦促他們盡快與債權(quán)人達(dá)成換簽協(xié)議，防止事態(tài)進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　10月以來(lái)，邯鄲市政府多次召開(kāi)房地產(chǎn)項(xiàng)目的銀企對(duì)接會(huì)，副市長(zhǎng)孟廣軍要求金融機(jī)構(gòu)要對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)要加強(qiáng)貸款支持，做到到期續(xù)貸不抽貸，全面落實(shí)央行救市政策，并透露將盡快出臺(tái)支持房地產(chǎn)發(fā)展政策。

　　“作為中部地區(qū)一個(gè)普通的地級(jí)市，邯鄲的房地產(chǎn)市場(chǎng)與高利貸亂象，頗有研究?jī)r(jià)值與典型意義?！睏罴t旭認(rèn)為，當(dāng)前邯鄲樓市危機(jī)，盡管不會(huì)演變?yōu)闇刂莺投鯛柖嗨故降膽K劇，但必定需要一段時(shí)間的“療傷”。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，“邯鄲樓市危機(jī)”，與溫州和鄂爾多斯的表象不同。近幾年邯鄲房?jī)r(jià)漲幅不大，去年邯鄲房?jī)r(jià)只比一年前上漲5%左右，而一線(xiàn)城市房?jī)r(jià)比一年之前上漲了三成左右。而且當(dāng)?shù)赝顿Y投機(jī)性需求，也遠(yuǎn)弱于高潮時(shí)的溫州和鄂爾多斯。因此，邯鄲樓市危機(jī)，并非房?jī)r(jià)泡沫危機(jī)。

　　“全國(guó)房地產(chǎn)松開(kāi)限購(gòu)的政策已經(jīng)開(kāi)始，不出數(shù)月新一輪救市潮即將開(kāi)始?，F(xiàn)在各大媒體鋪天蓋地報(bào)道邯鄲危機(jī)，但愿現(xiàn)在已然是最差的結(jié)果了，希望我投資的兩家企業(yè)能完整兌現(xiàn)合約，并渡過(guò)風(fēng)險(xiǎn)?！鄙鲜鲆晃粋鶛?quán)人期待。

　　誰(shuí)導(dǎo)演了邯鄲融資危局？誰(shuí)是最終的受害者？除了暗中流淌的百億資金，更多的是債權(quán)人的無(wú)盡擔(dān)憂(yōu)和悔恨淚水。如同兩年前發(fā)生在鄂爾多斯等地的悲劇一樣，這場(chǎng)由部分房企資金鏈斷裂引發(fā)的融資危機(jī)，不僅給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)帶來(lái)重創(chuàng)，也讓根植于古城文化的信用體系轟然坍塌。

?

相關(guān)鏈接：

?