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希臘債務(wù)危機(jī)面臨再度擴(kuò)散或成新版雷曼事件

?？诰W(wǎng)　http://fewfxpb.cn　時(shí)間：2011-06-17 10:56

　　6月10日，希臘財(cái)長帕帕康斯坦季努（中）在雅典向媒體介紹希臘政府即將出臺(tái)的新的緊縮措施。為應(yīng)對(duì)嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，希臘政府將進(jìn)一步增加稅收、削減工資、加快私有化進(jìn)程。新華社發(fā)（馬里奧斯·羅洛斯攝）

　　?？诰W(wǎng)6月17日消息　過去兩天，希臘債務(wù)危機(jī)形勢驟然緊張。先是歐盟各國未能就第二輪援助方案的關(guān)鍵細(xì)節(jié)達(dá)成一致，緊接著，標(biāo)普對(duì)希臘實(shí)施降級(jí)，穆迪則對(duì)持有大量希臘債券的法國銀行業(yè)發(fā)出降級(jí)警告。而在希臘國內(nèi)，15日再度爆發(fā)了大罷工，反對(duì)黨要求總理辭職，這些都給當(dāng)局推行新的財(cái)政緊縮措施帶來了巨大阻力。

　　分析人士認(rèn)為，短期內(nèi)，希臘出現(xiàn)債務(wù)違約的可能性正在上升。而如果希臘危機(jī)不能及時(shí)得到控制，可能蔓延到葡萄牙、愛爾蘭等其他歐洲國家，進(jìn)而導(dǎo)致全球市場陷入新一輪的劇烈波動(dòng)。

　　新版“雷曼事件”？

　　13日，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司將希臘主權(quán)信用評(píng)級(jí)降至全球最低的CCC。14日，歐盟財(cái)長就希臘新一輪救助方案在布魯塞爾召開緊急會(huì)議，但由于在諸如民間債權(quán)人的角色等關(guān)鍵問題上存在巨大分歧，各方未能達(dá)成一致，最終無果而終，希臘獲得外援暫時(shí)無望。而在希臘國內(nèi)，政府推出的新一輪財(cái)政緊縮也遭遇了異常強(qiáng)大的阻力，為獲得外部援助平添障礙。

　　一時(shí)間，外界對(duì)于希臘可能很快違約的憂慮再度急劇升溫，這樣的焦慮也在周三重創(chuàng)國際金融市場。全球的股票、大宗商品等各類高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全線暴跌，各種政府和公司債券的違約掉期成本均大幅上升，歐元兌美元匯價(jià)單日重挫近2%。

　　一些人驚呼，歐洲版的“雷曼兄弟事件”正在上演。前英國財(cái)政部官員、VTB資本公司的經(jīng)濟(jì)學(xué)家尼爾周三表示，發(fā)生歐元區(qū)雷曼事件的概率正在上升，市場已從單純擔(dān)憂希臘債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)而認(rèn)為情況可能失控，危機(jī)會(huì)蔓延至葡萄牙、愛爾蘭，甚至是西班牙、意大利等其他歐洲經(jīng)濟(jì)體。

　　布朗兄弟倫敦分公司的分析師科米里瓦表示，隨著希臘違約的風(fēng)險(xiǎn)日益突出，主權(quán)及銀行信用評(píng)級(jí)下調(diào)可能形成惡性循環(huán)，這種風(fēng)險(xiǎn)表明債務(wù)危機(jī)正在加劇。

　　歐洲銀行業(yè)如臨大敵

　　如果希臘出現(xiàn)債務(wù)違約，首當(dāng)其沖受到影響的無疑是歐洲的銀行業(yè)，后者在希臘國債和私營部門債券中有很大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

　　穆迪公司15日警告說，可能會(huì)因投資希臘債券的原因，下調(diào)法國巴黎銀行、法國興業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)信貸銀行等三家法國大行的評(píng)級(jí)。穆迪同時(shí)表示，還在評(píng)估其他銀行是否也面臨類似風(fēng)險(xiǎn)。

　　瑞士信貸經(jīng)濟(jì)學(xué)家陶冬(專欄)表示，如果希臘破產(chǎn)，勢必帶來對(duì)其他歐洲債務(wù)問題國家的連鎖反應(yīng)，而此可能重創(chuàng)歐洲銀行業(yè)。

　　據(jù)湯森路透援引國際清算銀行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，外國對(duì)希臘債券的風(fēng)險(xiǎn)敞口最多的主要是西歐，包括法國、德國、英國和意大利。另外，美國、西班牙、日本也有部分敞口。如果包括民間非銀行金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)，法國金融業(yè)對(duì)希臘債券的總敞口近600億美元，德國則超過300億美元。

　　歐洲央行16日指出，希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)擴(kuò)散到銀行業(yè)的可能性，是威脅歐元區(qū)金融穩(wěn)定的頭號(hào)風(fēng)險(xiǎn)。

　　除了銀行，市場人士注意到，希臘債務(wù)危機(jī)現(xiàn)在還波及非金融公司，歐元區(qū)外圍國家的公司受到的打擊最嚴(yán)重，投資級(jí)債券發(fā)行近期幾乎陷入停頓。

　　希臘面臨內(nèi)憂外患

　　對(duì)于希臘而言，當(dāng)前正處在非常危急的時(shí)刻。如果不能獲得新一批來自歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)的120億歐元緊急貸款，希臘7月中旬就可能面臨債務(wù)違約。但眼下，希臘面臨著內(nèi)外兩方面的困境。

　　從外部來看，歐盟對(duì)于是否向希臘提供第二輪援助，現(xiàn)階段卡在了民間債權(quán)人角色分擔(dān)的關(guān)鍵問題上。德國堅(jiān)持要求持有希臘債券的民間債權(quán)人把舊債換成期限延長七年的新債，但歐洲央行等方面堅(jiān)決反對(duì)，因?yàn)閾?dān)心這一方案可能促使評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)宣布希臘違約。

　　歐盟高官私下透露，歐洲各國在對(duì)希臘提供第二輪國際援助的問題上似乎不大可能在下周的峰會(huì)上達(dá)成一致，有可能會(huì)拖到7月中旬。

　　但對(duì)希臘來說更要命的是，IMF針對(duì)該國的下一批援助資金的支付，是以歐盟采取有效措施填補(bǔ)希臘政府2012年的資金缺口為前提。

　　從希臘自身來看，為了換取外部援助，政府最近公布了5年期、總額780億歐元的“瘦身”計(jì)劃。但該方案遭到了民眾和反對(duì)黨的堅(jiān)決抵制。15日，希臘再次爆發(fā)了大罷工，而希臘反對(duì)黨則要求總理辭職。

　　希臘總理帕潘德里歐16日宣布，他將在當(dāng)天組建新政府，并呼吁國會(huì)進(jìn)行信任投票，希望借此向那些反對(duì)通過削減預(yù)算爭取新一輪援助的反對(duì)派議員施加壓力。帕潘德里歐的預(yù)算削減和資產(chǎn)出售計(jì)劃需要在本月底之前得到國會(huì)批準(zhǔn)，才能獲得歐盟的第二輪援助。

　　反過來說，即便希臘如期通過新一輪的財(cái)政緊縮，但這只會(huì)進(jìn)一步加重該國的困境，未來還可能出現(xiàn)更大的償債問題。事實(shí)上，去年希臘獲1100億歐元援助后，失業(yè)率攀升的速度反而大大超出預(yù)期。今年3月份，希臘的失業(yè)率創(chuàng)下16.2%的歷史新高。