繼去年10月存款大搬家后，今年4月，人民幣存款又一次明顯下降，稍有區(qū)別的是，上次存款大搬家的目的地主要為股市和樓市，而這次吸收存款的重要“池子”，則是理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)。

　　存款搬家

　　根據(jù)央行披露的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年一季度，住戶存款比年初增加2.7萬(wàn)億元，同比多增6621億元，但進(jìn)入4月份以后，人民幣存款同比大減。數(shù)據(jù)顯示，4月人民幣存款增加3377億元，同比少增8325億元。其中，住戶存款凈減少4678億元，非金融企業(yè)存款增加3519億元，財(cái)政性存款增加4101億元。中信證券近期的研究報(bào)告顯示，4月四大行以及交行均出現(xiàn)存款大幅凈流出，其中，四大行4月存款減少4938億元，交通銀行減少1014億元。

　　“在CPI高企的背景下，雖然去年10月以來(lái)已經(jīng)有4次加息，但存款仍是負(fù)利率，很多儲(chǔ)戶認(rèn)為存得多、存的長(zhǎng)反而虧得多。近幾個(gè)月只要有定期存款到期的，大部分儲(chǔ)戶都選擇不再續(xù)存，而是取出或是轉(zhuǎn)而購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品”，北京某銀行支行客戶經(jīng)理表示。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年4月CPI同比上漲5.3%，與一年期存款3.25%相比，負(fù)利率達(dá)到2.05個(gè)百分點(diǎn)。在CPI居高不下、存款持續(xù)負(fù)利率的背景下，存款大搬家現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。去年10月，中國(guó)人民銀行公布數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月新增人民幣存款1769萬(wàn)億元，較9月份的1.45萬(wàn)億元有明顯回落。其中居民存款當(dāng)月減少7003億元。

　　“當(dāng)時(shí)存款的主要流向是股票市場(chǎng)，使得A股迎來(lái)一波由資金推動(dòng)的行情，另外還有金九銀十的房地產(chǎn)，而從今年4月的情況看，有很大一部分存款進(jìn)入了理財(cái)產(chǎn)品領(lǐng)域”，建行一位理財(cái)師表示。

　　“不僅如此，由于加息預(yù)期，目前銀行存款活期化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。從投資渠道看，大量居民將存款投入了理財(cái)產(chǎn)品、基金、貴金屬。近期銀行的紙黃金、白金T+D業(yè)務(wù)都很火爆”，他表示。

　　安信證券認(rèn)為，4月份新增人民幣存款僅為3377億，其中住戶存款減少4678億，非金融企業(yè)存款增加3519億，財(cái)政性存款增加4101億元。3月份新增存款高達(dá)2.68 萬(wàn)億元，4月份增量又出現(xiàn)了明顯的減少，存款的劇烈波動(dòng)與包括非銀行理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展有關(guān)。

　　2011年第1季度，由中國(guó)人民銀行在全國(guó)50個(gè)城市進(jìn)行的2萬(wàn)戶城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查顯示，在當(dāng)前物價(jià)、利率以及收入水平下，85.8%的城鎮(zhèn)居民傾向于儲(chǔ)蓄（其中，44.2%偏好“投資債券、股票、基金等”的變相儲(chǔ)蓄，41.6%偏好“儲(chǔ)蓄存款”。實(shí)際上，從去年下半年開(kāi)始，居民儲(chǔ)蓄已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)明顯向投資領(lǐng)域轉(zhuǎn)移的跡象。央行四季度儲(chǔ)戶調(diào)查問(wèn)卷顯示，在當(dāng)前物價(jià)、利率以及收入水平下，45.2%的城鎮(zhèn)居民傾向于“更多投資（如購(gòu)買債券、股票、基金等）”，37.6%的傾向于“更多儲(chǔ)蓄”， 17.3%的傾向于“更多消費(fèi)”?！案嗤顿Y”取代“更多儲(chǔ)蓄”成為居民第一選擇。

　　另外，從各國(guó)普遍情況來(lái)看，當(dāng)人均收入在3000美元以上時(shí)，居民的財(cái)富管理意識(shí)開(kāi)始增強(qiáng)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)人均收入已經(jīng)達(dá)到4000美元，加之CPI居高不下，存款持續(xù)負(fù)利率，為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值保值，居民有更大的意愿將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向其他領(lǐng)域。

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4月份居民存款減少4678億 分析稱部分流向樓市

　　存貸比逼近紅線

　　在央行11次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，目前大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率高達(dá)21%，銀行資金面空前緊張，商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理迎來(lái)巨大的挑戰(zhàn)。市場(chǎng)分析認(rèn)為，4月份CPI數(shù)據(jù)高達(dá)5.3%，超過(guò)了預(yù)期，因此，市場(chǎng)預(yù)期貨幣政策不會(huì)放松，存款準(zhǔn)備金率仍存上調(diào)空間，近期或?qū)⒃俣扔瓉?lái)加息的時(shí)間窗口。另外，根據(jù)上市銀行2010年年報(bào)，16家銀行中有6家股份制銀行貸存比已拉響警鐘，接近75%的監(jiān)管紅線，其中招商銀行貸存比為74.59%，離監(jiān)管層設(shè)定的75%紅線僅一步之遙。另外中信銀行、民生銀行、深發(fā)展、光大銀行和興業(yè)銀行的貸存比也均在70%以上，分別為72.83%、72.74%、72.61%、71.15%和71.21%。

　　某股份制銀行零售業(yè)務(wù)部人士表示，為了緩解貸存比壓力，目前該行只能采取“開(kāi)源節(jié)流”方式，即加大吸儲(chǔ)力度，同時(shí)減少貸款規(guī)模來(lái)緩解資金壓力。

　　“存款準(zhǔn)備金率頻繁上調(diào)、日均存貸比考核要求，對(duì)存貸比較高的銀行來(lái)說(shuō)壓力不小，我們已經(jīng)延長(zhǎng)了貸款審批期限，并且加大了吸儲(chǔ)力度，對(duì)員工的績(jī)效考核也有所加強(qiáng)。現(xiàn)在各家銀行競(jìng)爭(zhēng)都很激烈，攬儲(chǔ)過(guò)程中成本提高在所難免，不過(guò)從貸款來(lái)看，目前我們的中小企業(yè)貸款、消費(fèi)貸款利率都有較大的上浮”，上述人士表示。

　　記者了解到，目前多家銀行為了緩解資金面緊張的情況，已經(jīng)開(kāi)始通過(guò)各種辦法“吸儲(chǔ)”。

　　某銀行資產(chǎn)管理部人士告訴本報(bào)記者，截至今年一季度末，該行理財(cái)產(chǎn)品投資組合存量規(guī)模同比超過(guò)4成，而存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品同比增長(zhǎng)則接近60%。由于短期產(chǎn)品熱銷，該行在產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)上也有所側(cè)重。

　　銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2011年4月28日，該月各商業(yè)銀行共發(fā)行產(chǎn)品1507款，同比增長(zhǎng)67.3%，環(huán)比增長(zhǎng)0.87%。其中，共發(fā)行人民幣產(chǎn)品1256款，環(huán)比下降1.6%；外幣產(chǎn)品發(fā)行251款，環(huán)比增幅15.7%。

　　此外，與去年同期相比，商業(yè)銀行在4月份的短期產(chǎn)品發(fā)行量增幅超過(guò)了79.0%；中期產(chǎn)品發(fā)行量增幅超過(guò)14.0%，長(zhǎng)期產(chǎn)品發(fā)行量超過(guò)100%。不過(guò)，盡管各類品種的發(fā)行量都增幅較大，但由于市場(chǎng)存在加息預(yù)期，投資者更偏好中短期理財(cái)產(chǎn)品，因此銀行也大量發(fā)行“短打”型理財(cái)產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，4月份商業(yè)銀行共發(fā)行6個(gè)月以內(nèi)的短期產(chǎn)品625款，環(huán)比增幅10.23%；期限在6個(gè)月至1年的產(chǎn)品共發(fā)行了175款，環(huán)比增幅16.7%；1年期以上的長(zhǎng)期產(chǎn)品則持續(xù)低位運(yùn)行，當(dāng)月共發(fā)行27款，環(huán)比降幅15.6%。

　　另外，由于通脹因素的影響，4月份銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好也在繼續(xù)回歸。據(jù)銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，4月份非保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為985款，環(huán)比增長(zhǎng)10.6%，同比增長(zhǎng)101.8%；而保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品發(fā)行253款，環(huán)比下降29.9%。